王府井百货7日发布公告，拟发行不超过9.5亿元分离交易的可转换公司债券(债券的最终认购人可以无偿获得认股权证)。 
 
　　公告称，本次发行分离交易可转债的债券部分，募集资金不超过9.5亿元，全部用于收购北京王府井大厦有限公司55%股权，扩展旗舰店北京市百货大楼经营规模。目前，这55%股权由外资股东动力国际投资集团拥有，王府井百货拥有另外45%的股权。

　　根据北京中和资产评估公司的评估报告(采用成本加和法评估)，北京王府井大厦有限公司净资产账面价值为6.74亿元(总资产为13.08亿元，总负债为6.34亿元)，评估价值为19.03亿元，增值率为182.39%。

　　据此，王府井大厦有限公司55%的股权，收购价格为10.6亿元。收购完成后，王府井百货将获得王府井大厦的全部物业土地使用权和房产所有权。作为存续公司，王府井大厦有限公司，将承担其现有的总额为6.34亿元的债务。

　　与北京市百货大楼毗邻而居的王府井大厦，于1995年就开始筹建，1997年动工，2007年竣工。总建筑面积96,703平方米，占地面积10,080平方米。

　　目前，王府井百货已依据其持有的45%股权，拥有了王府井大厦40%的经营面积。王府井大厦的其余物业一直未投入使用。

　　在另外支付16.94亿(10.6亿的股权转让金并承担6.34亿元的债务)后，王府井百货将获得王府井大厦余下60%的经营面积。

　　通过此次交易，王府井大厦增值不少。而王府井百货与外资方动力国际集团之间的交易，颇为周折。

　　最初，王府井大厦40%的股权，曾属于香港天赋科技有限公司，但项目因香港天赋科技资金未到位等问题停工。2001年，这些股权变更到动力集团和北京城建集团名下，“动力集团和城建集团将2850万美元(王府井大厦注册资本)如期注资到位并将工程复工。”后来，城建集团手中的权益转让给了动力国际。

　　2006年6月，王府井百货发布公告，以2.25亿元的价格，将王府井大厦15%的股权转让给动力国际集团。由此，动力国际持有王府井大厦的股权上升至55%，原始成本合计约为4.6亿元。

　　当时的公告称，动力国际集团负责大楼的建筑成本与费用，王府井百货负责土地成本与费用。

　　王府井百货的土地出资早已到位。王府井大厦的土地为出让地。根据2006年6月的公告，王府井百货在该项目上的投入为1.97亿元，均为土地资产的投入。

　　而外资方的建筑资金出资，却是以项目公司王府井大厦的名义，向华夏银行贷款了3.2亿元(抵押了王府井大厦40%的在建工程面积)。直至今日，王府井百货向动力国际集团收购大厦55%股权时，这3.2亿元银行贷款仍未偿还。此次转让后，将转而由王府井百货承担。

　　而如今，根据北京中和的评估，动力国际集团投入4.6亿所得的王府井大厦55%的股权，已经增值至10.47亿元。鉴于其对应的资产尚未投入运营，增值应主要来自土地。此番以10.6亿元转让，其收益约为6亿元。